Fino a febbraio 2020 Il governo della Federazione Russa e la Banca Centrale hanno affermato con sicurezza che la valuta nazionale era praticamente in grado di essere disaccoppiata dalle fluttuazioni dei prezzi del petrolio. La mancanza di dipendenza del rublo dal dollaro e un avanzo di bilancio creeranno, a parere del Ministero delle Finanze e della Banca Centrale, condizioni prevedibili per lo sviluppo dell'economia e del mercato finanziario, che comporteranno un aumento delle entrate non petrolifere dei settori economici e il rifiuto della popolazione di risparmiare in dollari.
La "regola fiscale" dovrebbe garantire la stabilità del tasso di cambio, secondo essa, ad un prezzo superiore a $ 42,4 al barile, le entrate fiscali degli esportatori di petrolio dalla differenza tra i prezzi effettivi e quelli di soglia vengono utilizzate per acquistare valuta, reintegrando il National Welfare Fund (NWF). Pertanto, con prezzi del petrolio elevati, la Banca centrale fornisce una domanda aggiuntiva per la valuta e non consente al rublo di rafforzarsi troppo. Quando il prezzo del petrolio scende, la valuta accumulata viene scambiata con rubli per coprire il deficit di bilancio. Prima dell'accumulo del 7% del PIL nel fondo, tutti i fondi della NWF sono collocati su depositi e conti della Banca Centrale, che li investe solo in attività estere altamente liquide, e al di sopra di questo livello è consentito il collocamento in altre attività finanziarie. Il 2020-01-03 il volume della NWF ammontava a 8,2 trilioni di rubli. o 123,14 miliardi di dollari USA, pari al 7,3% del PIL,e tenendo conto del conto di transito delle entrate aggiuntive accumulate nel settore del petrolio e del gas - 10,1 trilioni di rubli. o 9,2% del PIL.
La domanda è stata discussa vigorosamente: come spendere i profitti in eccesso?
La Banca Centrale si è offerta di astenersi dalla spesa, temendo che l'utilizzo della parte liquida del NWF determinasse una variazione del tasso di inflazione. Gli esperti del FMI hanno consigliato di continuare a investire i fondi della NWF in attività liquide di alta qualità. Il ministero delle Finanze intendeva inoltre non spendere fondi a livello nazionale, ma sostenere gli acquirenti di prodotti non primari russi all'estero, ma poi ha iniziato a considerare la possibilità di investire in progetti nazionali. Si presumeva inoltre che le azioni di Sberbank potessero essere acquistate con i soldi della NWF all'inizio del 2020.
La “regola fiscale” è il punto principale della struttura macroeconomica che fa vivere la popolazione del Paese e l'economia russa come se il petrolio costasse sempre 40 dollari dal 2017, tenendo conto di un'indicizzazione annua del 2%, indipendentemente dal suo valore reale sui mercati mondiali. Quelli. qualsiasi prezzo per 1 barile di petrolio non dovrebbe portare i russi all'idea di cambiare le condizioni per l'esistenza e lo sviluppo dell'economia del paese.
Tuttavia, il motivo della dipendenza quasi lineare del tasso di cambio del rublo dal prezzo del petrolio è legato ad un'altra circostanza. Gli idrocarburi forniscono oltre due terzi delle esportazioni russe e dei cambi. Quindi, nel 2019, le esportazioni russe sono ammontate a 422,8 miliardi di dollari USA, le esportazioni di prodotti minerali, compresi i combustibili e i prodotti energetici - 267,8 miliardi di dollari USA, o il 63,33% delle esportazioni totali. Non ci sono altri tipi di materie prime significative in termini di volume nell'esportazione. Allo stesso tempo, le importazioni russe sono abbastanza ben diversificate e la quota di materie prime nella sua composizione è insignificante.
Conoscere le peculiarità dell'economia russa e la sua dipendenza dal petrolio, 6 marzo 2020. La razionalità geopolitica trionfa sugli interessi economici e sociali dello sviluppo della società. La rottura dell'accordo OPEC + sta rivedendo completamente la politica pianificata di spendere i profitti in eccesso per coprire i mancati guadagni a causa del calo del prezzo delle quotazioni per Urali e altri marchi. La notizia della perdita di 100 milioni di dollari al giorno per la Russia (la differenza di prezzo tra 60 e 40 dollari e le esportazioni russe totali di 5 milioni di barili al giorno) ha scioccato gli operatori professionali del mercato petrolifero.
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Tuttavia, secondo la dichiarazione del Ministero delle finanze e della Banca centrale russa, i fondi accumulati nella NWF sono sufficienti per 6-10 anni per adempiere agli obblighi sociali anche con il prezzo del petrolio a livello di 25-30 dollari al barile. Pertanto, le riserve accumulate non solo non confluiranno nello sviluppo del settore reale dell'economia russa, ma scompariranno senza lasciare traccia quando si coprirà il deficit di bilancio. Il budget del Paese approvato per il 2020 si basava sui valori del prezzo del petrolio di 57,7 dollari al barile e del tasso di cambio del rublo di 63,9.
Per soddisfare il budget con i parametri indicati, il tasso di cambio "giusto" del dollaro al 18 marzo 2020 era: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubli.
La lotta per un'ambiziosa posizione di leadership nel mercato mondiale del petrolio (fare un complimento al leader turco, sostenere la Cina con petrolio a buon mercato per ripristinare l'economia, dimostrare la sua influenza sull'economia mondiale di fronte al mondo arabo, provare a dimostrare l'insolvenza dei depositi di scisto negli Stati Uniti) ha fornito al paese:
- Svalutazione degli obblighi sociali in termini reali con deprezzamento della moneta nazionale.
- Impossibilità di stimolare la domanda dei consumatori.
- Impoverimento di massa della popolazione.
- Mancanza di crescita del PIL.
- Il rischio di non ricevere ricavi da petrolio e gas per un importo di 3 trilioni di RUB.
- Variazione del tasso di riferimento della Banca Centrale.
L'annunciata pandemia di coronavirus e il calo dei prezzi del petrolio esauriranno le riserve non solo dei bilanci federali, ma anche regionali russi, le cui fonti principali sono l'IVA e le imposte sul reddito. Una diminuzione del potere d'acquisto della popolazione, una diminuzione del controllo medio e un aumento dei prezzi stanno portando l'economia del paese in una profonda recessione.
Le prime misure adottate dalla Banca Centrale per stabilizzare il cambio: sospensione degli acquisti di valuta nell'ambito della “regola di bilancio”; vendita della valuta accumulata dalla NWF, con il prezzo del petrolio alla fine del mese inferiore a 42,4 USD al barile. Inoltre, la Banca Centrale prevede qualche sgravio per prestiti a produttori di farmaci, società di trasporti e viaggi.
Tutti gli sforzi del governo saranno finalizzati alla possibilità di adempiere agli obblighi di bilancio e al mantenimento della quota del mercato petrolifero, ma a scapito del risparmio che verrebbe utilizzato per sviluppare l'economia e migliorare il tenore di vita della popolazione russa. La società è sull'orlo della sopravvivenza e del degrado. Prodotti di bassa qualità, vestiti cinesi economici, un iPhone o altri gadget acquistati a credito, un mutuo travolgente, una mancanza di desiderio di comunicazione dal vivo e la paura di creare una famiglia e crescere i figli sono il risultato a lungo termine degli stress e degli shock dell'economia esistente, subordinati solo agli interessi politici e alla saturazione dell'élite dominante della Russia moderna piuttosto che l'interesse pubblico.
Il patriottismo instillato e il sacrificio di sé non si applicano in alcun modo alle persone che non si associano alla Russia e non sacrificano nulla per il suo benessere. La maggior parte dei funzionari ha risorse all'estero, direttamente o indirettamente, e preferisce istruire i propri figli in Occidente.
Il sistema di funzionamento dell'economia costruito negli anni è finalizzato allo svuotamento del bilancio e al ritiro delle riserve all'estero. I tassi sui prestiti bancari portano alla distruzione delle piccole e medie imprese, nonostante tutte le forti dichiarazioni sul sostegno statale. Che tipo di sostegno se il tasso medio ponderato del prestito è del 15% annuo? Questo è il supporto per Gref e Kostin, i massimi leader della Banca Centrale, ma non per il mercato immobiliare, le piccole e medie imprese.
La Russia è un paese in cui l'approvazione di qualsiasi programma di investimento va lontano, dai leader regionali a una valutazione decisiva dei vice primi ministri. Faccio un esempio: nel 2017 ho proposto un piano di sviluppo aziendale che non era correlato né agli idrocarburi né ai metalli rari, il programma di investimenti era di $ 100 milioni e le entrate erano $ 30-40 milioni all'anno. Nella fase iniziale, il piano di investimenti è stato approvato, le parti hanno firmato un protocollo a sostegno di questo progetto. Inoltre, dal livello regionale, i documenti sono saliti più in alto, è stata necessaria l'approvazione del Ministero delle Finanze e del Ministero dell'Industria e del Commercio. Entrambi i ministeri hanno riconosciuto il progetto come promettente e hanno firmato un protocollo. Quindi è stato consegnato al primo vicepremier per l'approvazione finale. Per dieci mesi non ha nemmeno trovato il tempo per incontrarsi per discutere le mie proposte. Solo dal suo ufficio è arrivata una breve risposta firmata da un normale funzionario: "La Russia non è interessata a questo". Investo 100 milioni di dollari, creo 300-400 nuovi posti di lavoro, ma alla Russia non interessa …
Nel 2018, ho offerto un'attività con un pacchetto di investimenti di US $ 25-30 milioni relativo alla logistica marittima e allo sviluppo del porto di Sochi. Oggi il porto di Sochi è vuoto, quasi non c'è navigazione. Il servizio di dogana e guardia di frontiera della Federazione Russa ha approvato il progetto, l'autorità portuale di Sochi sogna la sua attuazione. Ma l'amministrazione del territorio di Krasnodar e il sindaco della città di Sochi si sono opposti al progetto senza alcuna spiegazione o commento. Non hanno risposto per iscritto alle richieste. A quanto pare, perché non vedono la loro partecipazione a progetti così redditizi. E questo tipo, il sindaco di Sochi crede che si preoccupi dei cittadini: questa attività regolare creerebbe 50-70 posti di lavoro con uno stipendio medio di almeno 70-90 mila rubli (al tasso di cambio del dollaro
2018). Voi, residenti di Sochi, sosterrete un simile sindaco?
Già nel gennaio di quest'anno ho presentato domanda per lo sviluppo di un'attività interregionale, con un pacchetto di investimenti di $ 50 milioni. Non c'era risposta: i funzionari preferiscono ignorare i progetti aziendali. E ci sono migliaia di tali esempi. In nessun paese al mondo i progetti raggiungono un livello così alto di discussione e approvazione, se non sono legati al bilancio dello Stato. L'imprenditore realizza progetti privati in modo indipendente, ha più iniziativa, più libertà di azione, il che significa più opportunità di partecipare allo sviluppo dell'economia del suo paese.
L'aumento della pressione fiscale, delle tariffe e delle tasse, nonché le complicazioni della politica estera non consentono agli investimenti stranieri di aderire alla Federazione Russa e creare una produzione redditizia. Quale futuro attende la Russia? … Esiste ancora, ma troppo radicale … Il mondo, la Russia, ha bisogno di misure radicali?
Alexander Potemkin
